Великий обсяг опціонів на біткоїн (BTC) та Ethereum (ETH) закінчується 1 серпня 2025 року, що може призвести до волатильності на крипторинку.
Як і щомісячне закінчення терміну дії опціонів, щотижневе може вплинути на напрямок ціни або призвести до фіксації ціни поблизу ключових рівнів страйку, оскільки трейдери хеджують або закривають позиції.
Наближається строк закінчення опціонів на біткоїн та Ethereum з понад 7 мільярдами доларів на кону
Дані на Deribit показують, що сьогоднішні опціони на біткоїн мають максимальний рівень болю або ціну страйку в $117 000, що значно перевищує поточну ціну в $116 003.
Тим часом загальна відкрита зацікавленість, сума всіх опціонів Put (продаж) та Call (купівля), становить 46 618. Сьогоднішні опціони на біткоїн мають номінальну вартість у $5,6 мільярда.
Виходячи з поточної ціни, трейдери опціонів тримають опціони на біткоїн на приблизно 48 568,75 токенів BTC.
З коефіцієнтом Put-to-Call (PCR) 0,79, дані Deribit показують перевагу опціонів Call, що свідчить про загальний бичачий настрій.
В іншому місці, опціони на Ethereum, що закінчуються, мають PCR 0,91. Це вказує на обережний, але оптимістичний прогноз на ринку, оскільки замовлення на купівлю перевищують замовлення на продаж.
Більшість трейдерів відчують найбільший фінансовий біль на рівні $3 550 у сьогоднішніх опціонах на Ethereum. На відміну від біткоїна, ціна Ethereum значно перевищує його ціну страйку.
Тим часом загальна відкрита зацікавленість для опціонів ETH, що закінчуються, становить 375 709, що вказує на те, що більше капіталу вкладено в контракти на опціони ETH, ніж на BTC. Це також може свідчити про те, що трейдери виявляють більший інтерес до короткострокової волатильності Ethereum.
Інші причини більшої відкритої зацікавленості ETH, ніж біткоїна, полягають у тому, що Ethereum стає більш домінуючим на ринках деривативів на тлі зростаючого наративу про Ether. Дані на Deribit показують, що номінальна вартість сьогоднішніх опціонів ETH, що закінчуються, становить $1,39 мільярда.
Коли опціони наближаються до закінчення, ціни, як правило, тяжіють до своїх максимальних рівнів болю, що вказує на помірну корекцію для ETH і незначне відновлення для BTC. Це зумовлено діями розумних грошей, які продають опціони роздрібним трейдерам, бажаючи, щоб вони закінчилися без вартості.
Їхні дії мінімізують виплати як за Call, так і за Put, фіксуючи ціни поблизу максимальних рівнів болю.
Варто зазначити, що ця маніпуляція не завжди є навмисною. Іноді просто поведінка хеджування викликає природну тяжіння до максимального болю.
Однак, коли ліквідність тонка, а позиціонування нерівномірне, це може виглядати так, ніби ціна спрямовується туди.
«Позиції BTC широкі, але ціна тримається трохи вище максимального болю. ETH також закріплений трохи вище $3,5K. Чи буде закінчення терміну дії виступати як магніт або як трамплін?» — запитали аналітики Deribit у своєму дописі.
Корпоративні закупівлі забезпечують крихку підтримку
В іншому місці аналітики Greeks.live вказують на розділений ринковий настрій, підкреслюючи $116 000 як критичний рівень підтримки для біткоїна. З іншого боку, піонерська криптовалюта стикається з потенційним опором близько $118 000.
«…існує розбіжність щодо того, чи є недавнє падіння можливістю для купівлі або початком глибшої корекції», — написали в Greeks.live.
Варто зазначити, що ціна біткоїна та ширший крипторинок відкотилися, корекція, ймовірно, пов’язана з нещодавнім рішенням FOMC залишити процентні ставки незмінними.
Незважаючи на тиск на ринок, стратегія Майкла Сейлора підтримує ринок біткоїна від тривалого спаду.
«Strategy Corp закрила IPO на $2,52 мільярда і негайно придбала 21 021 біткоїн за $117 256, забезпечуючи значний інституційний тиск на купівлю», — додали аналітики Greeks.live.
З одного боку, аналітики вказують на шок пропозиції, що перетворюється на зростаючий тиск на купівлю, що може стати каталізатором для зростання ціни BTC.
З іншого боку, деякі вважають, що нещодавня покупка Strategy є тимчасовою підтримкою, розташованою близько $114 000.
«Трейдери зазначили, що ця покупка, ймовірно, була основною підтримкою купівлі на рівні 114, пояснюючи, чому відкрита зацікавленість залишалася стабільною під час відскоку. Спільнота висловила занепокоєння, що без цього інституційного потоку ціна могла б легко впасти до 115 або нижче, підкреслюючи поточну залежність ринку від корпоративних казначейських потоків», — зазначили в Greeks.live.
Оскільки сьогоднішні опціони наближаються до закінчення, трейдерам слід підготуватися до волатильності, яка може вплинути на цінові дії на вихідних.
Однак ринок може стабілізуватися незабаром після закінчення терміну дії опціонів о 8:00 за київським часом на Deribit, коли трейдери пристосуються до нових ринкових умов.
